现状：尽管价格波动，但大体格局难变

全球钾盐资源分布较为集中

跟据USGS统计，全球探明钾盐(折K2O)资源量大约2500亿吨，钾盐资源区域分布极度不均，加拿大、俄罗斯、白俄罗斯的储量占全球钾盐资源总储量比重超过60%左右。

从全球钾盐总产量来看，2016-2021年全球钾盐产量整体呈现波动增长态势。2021年，全球钾盐的矿产品产量达到4600万吨(折纯K₂O)，同比2020年增长5%。

分国家/区域钾盐产量来看，2021年，加拿大、白俄罗斯和俄罗斯三国钾盐的矿产品产量合计占比超过65%，而中国钾盐产量位列全球第四，占比约13%。

全球钾肥市场垄断特征明显

在全球钾盐资源分布极不均衡的背景下，全球钾肥行业形成了寡头垄断的产业格局。从全球钾肥生产企业来看，全球领先钾肥生产企业有加拿大Nutrien(加钾、加阳于2017年合并)、乌拉尔钾肥、白俄罗斯钾肥、美国美盛、以色列ICL、中国盐湖股份、德国K+S、欧洲化学公司Eurochem等。2021年，全球前五大企业产能占比超过70%，国际钾肥市场寡头竞争特征明显。

中国是全球最大的钾肥消费市场

钾肥的消费主要与地区农作物种植面积和施肥量有关。目前，全球主要的钾肥消费国有中国、巴西、美国和印度等。2021年，中国钾肥消费量占全球的比重约25%，其次是巴西和美国的消费量占比均在10%以上。

国际钾肥价格形成机制

全球前五大国家/地区钾肥出口量占比超80%。目前，全球钾盐资源主要分布在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯等地。2021年，全球钾肥产量最大的是加拿大，占全球总产量的比重超过30%，前五国家/地区(加拿大、俄罗斯、白俄罗斯、中国、德国)总产量占比超过80%，全球钾肥生产市场高度集中。

从全球钾肥出口市场来看，加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三个国家的钾肥出口量稳居全球钾肥出口量前三位，另外还有以色列、德国等，2021年全球前五大国家/地区的钾肥出口总量占全球比重超过80%。

全球前五大国家/地区钾肥进口量占比超60%。从全球钾肥进口市场来看，主要是巴西、中国、美国、印度、印尼等国家/地区，上述地区的农作物种植规模较大，对钾肥进口需求较大。2021年，上述五大国家的钾肥进口总量占全球比重超过60%。

多重因素导致全球钾肥进口钾肥高涨

综上分析，全球钾肥供给市场高度垄断，并且需求市场的集中度也较高，根据IFA统计数据，2021年全球80%的钾肥消费量是由进口来满足，由此也导致全球钾肥市场的进出口贸易风险较大。

特别是自2020年以来，新冠疫情推动各国对粮食安全重视程度显著提升，进一步推动钾肥需求走高;到2022年2月，俄乌冲突爆发，以及白俄罗斯受到欧美制裁，促使立陶宛于2022年2月1日起禁止白俄罗斯钾肥过境，导致部分钾肥货物流通暂停。白俄罗斯、俄罗斯两大主要钾肥供应市场均由于地缘政治冲突因素，出现部分国际钾肥合同供应延迟或中断的情况，由此导致全球钾肥供应市场收紧，推动钾肥价格持续走高。

参考中国石油和化学工业联合会公布的中国钾肥进口价格趋势，自2021年7月开始，中国钾肥(含氧化钾60%)进口单价超过3.7元/千克，环比6月份增长了33%，之后持续维持在3.7元/千克以上的高位。