ST国安产能一旦释放价值将大增

自然资源部发布《青海中信国安科技发展有限公司西台吉乃尔湖锂矿矿产资源开发利用方案审查结果的公示》，宣布开发方案已通过专家审查。

根据《公示》，截至2020年12月底，西台吉乃尔湖锂矿保有氯化锂液体矿234.93万吨、氯化钾资源量1757.89万吨、氧化硼资源量133.93万吨、氯化镁资源量1.12亿吨等等。

矿山建设规模为2.5万吨/年碳酸锂、30万吨/年硫酸钾、7.5万吨/年氯化钾和2万吨/年硼酸，《公示》认为该产品方案、生产规模合理。

在提锂技术方面，采用富锂老卤采用“纳滤膜反渗透+MVR蒸发浓缩沉锂工艺”代替现有的煅烧法工艺获得碳酸锂产品，《公示》认为该方案技术成熟、工艺路线基本合理。

一起计算

碳酸锂价格

这里以45万元/吨计算，2.5*45=112.5亿

硫酸钾

这里以5500元/吨计算，30*0.55=16.5亿

氯化钾

这里以5000元/吨计算，7.5*0.5=3.75亿

硼酸

这里以9000元/吨计算，0.9*2=1.8亿

上述矿业营收：112.5+16.5+3.75+1.8=134.55亿

此为盐湖提矿总营收，我们拿同行业同地区的盐湖股份来做参照

2022年一季度利率34.97/76.17=0.4591，2021年报44.78/147.78=0.303，2021年三季度37.15/107.99=0.344，取平均值（0.4591+0.303+0.344）/3=1.1061/3=0.3687

则可得出，ST国安年度利润134.55*0.3687=49.6085亿元，平均季度利润50/4=12.5亿元，

盐湖股份平均季度利润：（34.97+44.78+37.15）/3=116.9/3=38.97亿元，

则12.5/38.97=0.3207，则ST国安仅仅矿业市值为盐湖股份的三分之一，盐湖股份近两个季度平均市值1800亿，则ST国安市值可为600亿，随着未来产能释放，1.1亿吨镁金属资源进行开采，给予三倍成长性，股价45元/股。

（来源：问财观点 / 钾肥与中微肥部整理）

中国化工学会化肥专业委员会
钾肥与中微肥部
—— 钾福天下 无微不至 ——
政策/智库/品牌/课题/会务/培训
投稿邮箱：jfyzwf@163.com